2011年2月13日 星期日
放下身段做投資～兔年股市第一課
放下身段做投資～
投資也要能屈能伸,最怕執著、義氣用事,贏了面子輸了銀子。
低基期符合安全邊際,下跌有限甚至頂多不漲,今年投資先打安全牌。
謝金河：捨高就低－兔年股市第一課
【文／謝金河】
兔年股市出現了幾個大家意想不到的新發展，一個是往年開紅盤行情是大家所期待的，尤其是去年大多數公司業績都很好，老闆年終獎金都給得很慷慨，大家歡渡了一個好年，絕大多數人都會想新春台股開紅盤勢必長紅大漲。沒想到新春開紅盤第一天，新台幣升破二九元關卡，另一個衝擊是中國宣布第三次升息，存款利率拉高到三％，放款利率達六．○六％，這兩個利空衝擊，台股開高走低。
聯發科利空衝擊市場信心
另一個利空則是來自聯發科。手機晶片廠聯發科公布二○一○年全年營收一一三五．二億元，全年營收只小幅衰退一．七％，淨利三○九．六一億元，衰退一五．六％，ＥＰＳ達二八．四四元，乍看之下，這是一張相當不錯的成績單。但若是分季來看聯發科的ＥＰＳ，就會嚇死投資人。
去年聯發科第一季ＥＰＳ一○．一二元，次季是八．二一元，第三季是六．三四元，最後一季只有三．五二元。聯發科的獲利是一季比一季衰退。那麼眼前對投資人來說，兩個重要的焦點，一個是聯發科業績落底了沒？另一個是智慧型手機晶片今年的效益有多大？一度是股王的聯發科，股價從五九○元一口氣跌到三四五元，新春前後的三根長黑大跌，對投資人信心帶來重大衝擊。
加上中國大陸升息效應，中、港股市開低，台股在封關前氣勢如虹，封關後投資人期待落空，九千大關也跌破了，原本歡欣鼓舞迎接紅盤的投資人，瞬間臉綠了，這是第一個意外。
另一個意外是全球股市出現了豬羊變色的景象，也就是說強勢的市場變成弱勢的市場，弱勢的市場變成強勢的市場，最具代表性的是，新興拉美及新興亞洲的股市開始出現大回檔，代表拉美的是巴西與智利，代表亞洲的，除了中國外，就是印度、印尼、菲律賓與泰國。
新興市場跌幅驚人
金融海嘯後，歐美主導印鈔票，資金明顯跑到新興市場，也造就新興市場驚人漲幅。換句話說，金融海嘯迫使美國大印鈔票，但這些印出來的熱錢，都跑到新興市場炒股票，把股價拉得很高，新興拉美與新興亞洲股市幾乎都重回海嘯前的榮景，這顯示資金洪潮把新興股市拱得太高了。畢竟全球經濟尚未恢復元氣，新興市場大漲，讓很多靈活的熱錢開始居高思危，像印度、印尼開始出現外資撤走的現象。
資金從漲多的新興市場撤出來，錢跑到那裡去？一邊是回流到歐美成熟市場，大家在賭美國經濟會逐漸好起來、美國會升息，這使得美股連番走高。
國際熱錢回流成熟市場
歐豬五國的強力上漲是最具典型的豬羊變色代表，這五個國家仍陷在國債風暴，但股市卻強力上漲，一方面是股價已先跌，基期很低，另一方面是市場預期歐債問題會解決，因為有了日本用外匯存底買歐債，及中國在歐洲大灑錢的後盾，歐豬五國開始走出不同的新格局，這跟目前仍陷困境的ＤＲＡＭ產業很像。
ＤＲＡＭ產業仍未落底，但肅殺之氣已緩和，去年第四季ＤＲＡＭ股業績仍然很差勁，但是全球ＤＲＡＭ股都拉出大漲幅。
ＤＲＡＭ股可望絕地大反攻
台灣的ＤＲＡＭ廠競爭力轉弱，漲幅比不上韓、日、美大廠，但股價殺得夠低，已醞釀強力反彈空間，力晶在六．七元止跌、華亞科、南科已有支撐力，記憶體設計的力積、晶豪科第四季業績不妙，但股價已充分反應利空；另外，模組廠的威剛、勁永、宇瞻受到力晶轉攻晶圓代工衝擊，股價慘跌兩天，十日已恢復穩定。
今年ＤＲＡＭ若如本幸雄所言，四、五月會供不應求，今年絕地大反攻的爆發力值得期待。
農曆年過後，熱錢開始移轉，最顯著的是從已大漲的高基期市場(新興亞洲、新興拉美)移出來，回到經濟有轉機的歐美成熟市場，及跌無可跌的歐豬五國市場。主要的關鍵是，金融海嘯後，歐美因印鈔票的手段營造了金融市場榮景，資金行情是根本，基本面為輔，一旦股價漲幅過大，資金立刻轉向，用在選股道理也是如此。
因此，進入兔年股市第一個守則就是「捨高就低」，凡是已大漲特漲的，不宜再追高，反而是跌得很深的個股，就值注意基本面找到好買點，例如去年二七七．五元附近買進宏達電是很對的選擇，同時在五九○元賣出聯發科也是對的戰略。如今宏達電漲到九九九元，聯發科跌到三四五元，到底繼續追宏達電等漲到一千元以上？還是在三五○元以下留意買聯發科，我比較傾向後者。
通路、食品、生技基期低
從低基期切入，尋找低基期股是第一戰略，像電子股的ＤＲＡＭ是最低基期的代表，金融股短線是高基期，但長線是低基期，今年角色仍然很重要。另一個是經過兔年開紅盤的三百多點大回檔後，回頭尋找去年上半年大漲、如今股價折回，回檔已超過半年或一年的類股。
台股紅盤後的長黑，代表了大盤強力攻堅的機會不大，多頭必須等到外資下周如壓低結算賣壓消化完畢，台股才能重新掌握攻勢。最近外資把台積電與聯電當提款機，造成電子股下殺壓力很大，以台積電去年ＥＰＳ六．二三元，七○元支撐力將很強勁；當台化漲到一一○．五元，台塑寫下一○五元後，台積電與鴻海是電子股很重要的靠山，這兩檔個股穩住了，才能讓電子股跌勢止住。鴻海十日率先翻紅，就是低基期的表態的最好範例，所以要記得二○一一年選股「捨高就低」才是最基本方向。
2011年2月10日 星期四
這一波賺到了嗎?嚴禁做錯邊
升息的國家～多看少做
沒有升息的國家～加減做一些
順勢而為
花最少的成本建立部位～知道你做對或做錯？
在對的方向分批加注
如何知道你做對做錯？
市場會給你答案～當你盈利即是順勢，當你虧損顯示逆向
優秀的投資人字典裡沒有套牢二個字
- 留言者: 筱翠
- Email: more0128@yahoo.com.tw
- 網址:
- 日期: 2011-02-11 20:12:45
優秀的投資人字典裡沒有套牢二個字??
好難喔~
[版主回覆02/14/2011 10:44:54]
不難啦～多練習就能熟能生巧
利用我的專業讓你成為最美的新娘....也讓你成為人群中最亮眼的美人
創造人生中最幸福的那一刻...
這樣的態度一樣可以用在投資領域
- 留言者: 筱翠
- Email: more0128@yahoo.com.tw
- 網址:
- 日期: 2011-02-11 20:12:36
優秀的投資人字典裡沒有套牢二個字??
好難喔~
2011年2月9日 星期三
在危機中套利
馬凱：抓緊機會自求多福
【撰文／馬凱】
今年是非常奇特的一年，充滿了機會與挑戰。
把握機會及時努力，大可開創百年一見的新局；但若忽視挑戰、因應無方，也許會遭逢多年罕見的重擊。
橫亙眼前的最大挑戰，是三個並肩而來的巨變。
其中最迅急但影響也最短暫的，是氾濫新興國家、追求利差交易的大量熱錢，將會快速向美國回籠。
這一波猛烈的資金退潮，會一舉推升美元、抬高全球利率，使新興國家資金猛然失血。
這會是金融海嘯遺禍的最後一記撒手，經此調整後，全球經濟將終於回歸正軌。
但由於衝擊過大、影響層面太廣，恐怕好幾個月之間，除了美國之外，全球會陷入突來的「二次衰退」。
台灣既是熱錢攻擊的重要目標，資金退潮的力量自不在小；
如何在這一波二次衰退中不致受創過深，復能在全球經濟重回正軌時適時做好準備，是今年頭一項要務。
另外一項已顯露端倪的挑戰，就是全球各種物資、原物料與糧食價格持續飆升。
儘管直接的成因是邇來幾個主要生產國如澳洲、巴西、埃及等先後出現天災人禍，使供給驟然減縮，導致價格猛漲；但根本的原因，仍在於全球落後國家近30年來經濟普遍走強，隨著國民所得升高、生活習慣改變，對地球物資的需求不斷擴張，供求失衡問題益形嚴重；熱錢的氾濫，透過投機炒作，令問題更加惡化。
目前全球經濟快步走向復甦，金融海嘯前的原物料狂飆自將死灰復燃。
台灣能源與糧食、原物料皆仰賴進口，一旦價格狂飆、生產國管制出口，將會首當其衝，不可不早作綢繆。
第三個挑戰則是中國大陸隨著工資激漲、勞工短缺，世界工廠正快速凋萎。
我們以其加工出口基地作為中上游產業的主要出路，支撐經濟成長；一旦出路受阻，整個經濟會像洩了氣的皮球，欲振乏力。
這三項挑戰迎面而來，而我們手中掌握的籌碼，卻似乎只有ECFA一項；但ECFA在進一步成為某種自由貿易協定之前，真正的利益只不過是539項早期收穫清單中的商品，要以此應付挑戰，真是杯水車薪。
真正等候我們運用的機會，其實是ECFA移除了台灣走向國際社會的絆腳石，可以更積極而全面地自由開放，藉此徹底調整體質、迎來無限商機；換言之，只有把握ECFA打開的大門，快步蛻變為自由島，台灣才有機會迸放全部活力迎接挑戰；除此之外，別無機會。
2011年2月1日 星期二
「放手膽感後」決勝負來自於操作的養分
哈哈哈～我熱愛操作
優秀不是一種行為 而是一種習慣／「放手膽感後」決勝負
【文／楚狂人】理財贏家雙月刊 2010/11/02
做股票可以大概分成兩種派別，一種是巴菲特路線，就是兩三年進場一次，只買某些股票，沒有到達滿足點不賣出；另一種就是打算賺價差，不求買最低，只求賣更高，沒有一定只操作某些股票的堅持，能賺錢就好。
兩種派別都各有各的優缺點和擁護者，沒有哪一種比較好比較糟，如果你自認為做不到像巴菲特那樣能忍受三年才進場一次的寂寞，你應該就是適合第二種操作方法。
如果你是適合第二種操作方法的投資人，對你來說做股票除了停損以外，最重要的應該是要練出操作的手感，也就是俗稱的盤感。
記得我在2009年6月寫了一篇文章，我的盤感告訴我：現在可以進場買股票了。
記得在6月中旬前我一直都是看空，強調現在是邪惡第五波，膽子小的應該現在就開始賣股票，膽子大的等到第一根吞噬或長黑K出現也一定得把手中持股清空，不然又會像以前一樣抱著上來，抱著下去；看著它樓起了，看著它樓塌了。
後來也確實修正近千點（7084->6100），即使你是在長黑吞噬那天才出場，也可以少賠500多點。
到那時為止都一切幸福美滿，盤勢如我之前預期的走（算運氣不錯，老天爺賞飯吃），正當我準備大空特空的時候，在前兩天我開始感覺不太對（沒錯，就是那玄之又玄的盤感─註），現在的盤勢看起來不太像是要掛點的樣子，反而像是為了修正一些過熱指標和把一些散戶的籌碼洗掉，修正完會再上。
不過還是要叮嚀一下，如果你也認同我的話那時把股票買回來，記得設好停損點，畢竟過去之績效，不代表未來之績效表現，亦不保證你買股之最低投資收益。
結果後來走勢果然如預期持續往上走，從去年6月發文時的6300多點後來漲到8395，盤感又一次立大功。
接下來教大家／如何訓練出盤感的方法
1. 每天看盤，然後每天寫一份屬於你自己的投資筆記（或投資日記）
每次操作前所作的準備→買進點的選擇→持股期間的心理變化→最後賣出的原因→感想與反省→……等，都把它寫上去，有哪本投資理財書籍比專為你自己寫的這本要有價值呢？
不需要每天花太久時間寫，大概一天寫個5分鐘就差不多。邊寫邊回憶著看，把做錯的改掉，把做對的複製，你的投資學習歷程鐵定會比大多數人要短，因為有個統計報告顯示，其實大多數投資人永遠重複在犯類似或甚至相同的錯誤，所以賺錢的人遠少於賠錢的人也就不意外了。
2.不要只用單一技術指標判斷多空，很多人看漲看跌只根據一個技術指標，例如常聽到人家講說，因為KD值黃金交叉，所以我覺得後勢看漲。
單純只因為KD值就妄想判斷多空一定時常出包，看錯機率超大。我一般評估未來走勢都會用不同的指標綜合參考，從國際股市、台股波浪、量價、籌碼面、指標股，有時會加上陰陽線理論和形態學的東西，把適合現在盤勢分析的工具全部都拿出來幫助我判斷，一次兩次這樣分析，到後來就會越來越熟練，分析出來的準確度也會大幅提高。因為篇幅的問題我無法詳細跟大家說清楚，如果你有興趣的話可以搜尋「玩股網」就可以看到我的分析文章了。
3.當然是多操作，操作多了才可能訓練出可靠的盤感，上面兩個方法像是練功，而操作就是練功後的實戰，如果只有練功而沒有實戰，那一定只是紙上談兵，充其量是個趙括，所以分析行情之後要配合大量的操作，一方面培養手感，二方面還能補強之前分析時缺乏的部份，只有實戰+分析兩者並重，才能夠成為一個戰無不勝、攻無不克的股市常勝軍。
《今周刊理財贏家系列》
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