反思三:賺小賠大,風險決策逆向而行
「賺了10%,先落袋吧!賠了20%,擺著再看看囉!」
假設投資人有兩種選擇,
第一,75%可能損失1500元,25%不賺不賠
第二,馬上認列虧損700元
根據資產管理機構統計,多數人選擇前者,寧願放手一搏,不甘心馬上認賠。
但面對獲利時,情況就完全相反。多數人會選擇確定的獲利,忽略可能更高的報酬機會。
測驗1:面對獲利,投資人有兩個選擇
A:75%可獲得1000元,25%得到0元。
B:100%可獲得700元。
答案:多數人選B
選擇B的人顯示:在面對獲利時是風險趨避,寧願選擇最為確定的獲利。
測驗2:面對損失,投資人有兩個選擇
A:75%損失1500元,25%損失為0元。
B:馬上任列損失最多為700元。
答案:多數人選A
選擇A的人顯示:在面對損失時是風險喜好,寧願冒險一博,希望能有翻盤機會。
投資人的風險接受度,會隨著獲利、損失狀況不同,而有所調整。
也就是當投資獲利時,就會馬上有獲利了結的心態;發生虧損時,卻又不願意認賠出場。
導致原本可以多賺的部分賺不到,可以少賠的地方,郤全部賠光。
投資人面對獲利時,產生風險趨避;遇到損失時,反而出現風險偏好。
搞錯投資方向,賺小錢、賠大錢的作法,也是投資成功的絆腳石。
一份不錯的文宣(德盛) 待續…
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