另類的市場看法

Vila：某投信的市場看法，寫的另類的有點好笑，僅供參考～

 

近期看法，系統性的整理如下，提供您參考：

(1) 過去6個月來，股市如預期出現 " 盤底期 " ，且自 3月初以來,已上漲約2個月的時間。(請參閱圖四)

(2)  景氣反轉的 " 初升段" ----- 過去2個月上漲現象，市場有些看法認為是熊市反彈；個人認為是牛市開始的初升段。　

(3) 初升段之後的 " 盤整期" -----> 初升段的特點, 通常" 基本面" 跟不上股價上漲的速度；預期未來可能出現一段"盤整期間"，等待基本面跟上來 ( 圖四 淺黃色框框處)。此期間應是很好的佈局時期。

(4) 景氣緩慢復甦  -----> 這次景氣復甦不太可能很快速回升,應是緩慢漸進式的可能性較高。

 

觀察到的市場氛圍：

１．幾家大場法說會...燕子一群(尖叫一下)
 ２．千金行情
 ３．類股輪動（電視那種廣告變多了）,市場也輪動－（去年什麼都不敢買,今年什麼都可以買）
 ４．電視老師也瘋狂－Ａ咖老師,進場吧
　　                                 Ｂ咖老師尚未出現－－散戶也不敢大力買
　　                                 Ｃ咖老師出現時－－也是散戶勇敢時（太熱,要注意）
                                  （Jenny覺得藝人出現電視談理財很多時就注意了）
     5.  三大利多：
       ．跌很多（但也漲很多）
       ．錢很多（看的人多,買的人少）
       ．題材多（高檔時,利空嚇人,低檔時,利空也不會很大反應,）

其邏輯想法為：

1.經濟基本面最壞的情況可能已過 。                           

2.金融業的風險, 大致已知。                           

3.景氣落底的時間, 市場預測共識在 2009年4Q OR 2010年；股市會提早3~6個月反應(落底)。　　　　　　　

4.政策面做多 --->各國振興方案，下半年應會看到初步的成效；整體而言, 下半年的經濟本質應會比上半年來的好。

5.從技術面的角度來看，股價指數突破 " 年線" 通常是股市 " 轉多頭的訊號" ，年線向上轉折通常也是    " 轉多頭的訊號"( 請參閱圖五：舉台股為例)。目前許多市場已突破年線 or 接近年線位置 ( 例如:圖四美國S&P 500指數, 黃色圓圈處)。　　　　　　　　　　

6.市場閒置資金太多  ----> 去年下半年, 退出股市的資金,開始出現回流股市的現象 ( 調整投資組合, 增加投資   部位 , 只要提高5% ~ 10% , 都將對股市造成明顯的影響。(請參考圖六： 美國市場現金部位占股票市值來   到約50%的歷史新高)。
7.共同基金普遍低持股  ---> 具美林所做的調查，平均持股部位約在 60% ~ 70%  , 現金約有 3成左右。現在有回   補股市的壓力 及 潛在的資金動能。
 
 去年遇到百年難得一見危機　今年卻是千載難逢的機會　
之後．．．．．．良機不再