「台股再也不是十六年來我所熟悉的台股了！」
二００八年成為另一個台股大轉彎的年代，主因有兩個，一是台灣的基本國策發生的轉彎，二是西方的美歐日受次貸的摧殘；關於前者，相信讀者都很清楚，台灣的政策已經由過去的「美日」路線轉為「中國」路線。
「國策影響政策，政策改變資源分配，企業追逐資源。」
於是台股就自然跟著國策攻策資源的腳步，而發生前所未有的「質變」。
此外，以美國為首的西方經濟體也恰好在這一、兩年爆發了次貸風暴，提供了台灣上下一個更大轉彎的「合理性」，於是台股幾乎是從二００七年底就已經進入了質變；「美日ＯＵＴ、中國ＩＮ」的現象用很快的速度改變了台股生態，這也說明了二００八年台股的跌幅冠於全球，而二００九年台股的漲幅卻又領先全世界的主因。
至於台股的質變有哪些呢？
一是快漲快跌：不論漲跌都會氣勢磅礡；
二是政治面會凌駕一切：哪些產業與個股的經營者可以圍繞在兩岸的政客身旁，將變成選股的最佳策略；
三是基本面（包括財報分析與總經分析）將不再是顥學：畢竟傳統的東方文化並不重視數字，關係遠比數字來得重要，況且，中國經濟的各種統計數字的可靠性至今仍然不太成熟，財務報表的透明度更是一片迷霧。
以台灣股市二００九年以來，兩波比較像樣的上漲（或反彈）來分析，質變下的台股投資方法更是要做相當大的改變，如技術分析的重要性要凌駕於基本分析，追隨主的明牌比財務分析來得有效，緊盯政客的談話或追尋政策的內線比總體經濟分析更有幫助，媒體與主力結合的投資效率又恢復到十幾年的榮景，投資上需要的恐怕是膽識而非專業的知識。
當強大的東風吹起時，不論是順勢昴揚還是逆勢引來巨大災難，資產價值的大起大落很可能將成為台灣金融市場的常態。
摘自／我願意為你解盤
- 留言者: Joe
- Email: joechou2008_bike@yahoo.com.tw
- 網址:
- 日期: 2010-02-07 11:09:42
此兩項因素, 若同時維持極度正向, 則行情暴漲, 一正一負向, 則行情持平,
當然, 若兩者皆維持負向, 行情下跌; 兩者極度負向時, 崩盤只是必然;
而台股自4000至8400這一大段, 反應的正是2008年底政策救市,
貨幣大量流通在各種投機市場上的所謂的資金行情, 不只台股, 全球股市皆然.
此刻...
聽說, 中國人行緊盯2009年12月CPI指數,
已連續兩個月轉正達1.9%並快速逼近一年定存利率2.25%,
眼看實質利率就要轉負, 不得不考慮最快在2010年Q2升息!
聽說, 歐盟五豬年度預算赤字以及國債均已大幅超過GDP 3% & 60%標準,
以低利美元套利的熱錢交易大量撤出, 歐元於是貶值, 美元指數在今天已站上80.
聽說, 美元升值的同時, 亦造成亞洲熱錢跟著撤離,
於是亞洲貨幣以及各種投機市場, 當然包括股市, 也跟著崩跌.
對貨幣因素敏感的人出在先,
看行情下跌跟著出場的人殺在後,
於是下跌的行情與恐慌的心理交互影響,
台股短短幾天狂洩1200點, 市場信心潰散, 融資幾近斷頭,
特別是對今年農曆年行情抱以期待而進場的投資人, 欲哭無淚...
不過, 我想說的是, 2008年第4季起,
各國央行以及IMF所釋出的貨幣,
難道只是為了拉抬股市,或黃金, 或原油行情?
試問, 全球, 除了中國大陸保8成功以外,
有哪一個國家敢真的說經濟已成功復甦了, 資金可以安心退場了?
不會的! 資金絕不會在這個時候退場的!
理由很簡單, 因為政客們絕不會拿自己的政治利益跟著經濟衰退陪葬,
在可預見的未來, 必然會有更多刺激經濟發展的法案出台,
而這些法案, 預告的就是資金的流動方向,
2010年起資本市場的投機密碼就在這裏,
必然是, 絕對是!!
美國說要救市, 失業率仍超過10%,
結果不難預見, 肥肉還是長在華爾街那群肥貓身上.
鼎鼎大名的JP摩根, 摩根史坦利, 美林, 高盛...
這些所謂的銀行家, 綁架美利堅民主共和兩黨百年,
歐巴馬是否真有能力扳倒這些垂簾在後的華爾街鋸亨們?
還是最終仍得跟這些所謂的銀行家資本家妥協?
這些銀行家自18世紀起就在歐洲玩起以金領政的勾當,
他們想的是甚麼? 玩的又是甚麼遊戲?
2010年到底會端出甚麼大菜呢?
美系銀行家玩的是原油&戰爭,
透過原油的炒作和挑起民族意識的戰爭,
達到壟斷原物料資源以及各式動產不動產的目的.
而原油, 已是前年的故事, 去年與今年, 換歐系資本家接棒演出.
歐系玩家專長於黃金儲備炒作及環保議題.
去年底哥本哈根氣候變遷會議,
以嚇死人不償命的+/- 2度C做為會議主軸,
高喊環保潔能減碳救地球,
於是環保人士與科學家也被綁架跟催眠了,
最後, 連中國也不得不跟著中箭下馬買單!
剎那間, 只要不認同節能減碳的國家,
就是不愛地球, 就是拿自己後代的生命做賭注,
好像CO2如果減不下來, 大家等著馬雅預言在2012年成真.
經濟與通膨, 本乃一體兩面, 在長期經濟發展的過程中, 通貨膨漲本來就是必然的效應,
溫和的通膨雖會帶來貨幣緩貶, 但經濟的成長, 卻又能替堅挺成長的貨幣帶來升值!
以中國大陸為例, 事實上它不就正面臨這樣的處境?
一方面通膨緩升, 緩升的物價與原物料價格為市場帶來工資的上漲,
而上漲的工資與高價原物料, 同時墊高了生產成本, 而生產成本的上升, 對出口不利,
對出口不利, 結果自然會在中國大陸GDP成長率上, 扣下零點幾的百分點!
面對中國人行貨幣政策上所面臨的矛盾,
內地部份鴿派學者提倡讓人民幣緩步升值, 來平衡與壓抑進口物價,
當然也有鷹派看法, 提出人民幣必須與美元持續保持連動, 以確保出口優勢,
但個人認為, 人民幣不管升或貶,看的都是出口市場這一塊,
與其與歐美談中國自己的出口, 汲營於匯率看漲看跌,
都不如擴大中國自己的內需市場實在.
畢竟這塊13億人口的內需市場如此龐大, 中國不需看歐美臉色,
而且這塊肉是中國大陸自己的, 想怎麼玩就怎麼玩,
我守著匯率一樣可以在2010年GDP成長保8壓9,
很明顯, 2010年, 中國在這場中美貿易戰的起頭, 仍保有優勢!
有哪些政策, 同時是已開發經濟體與掘起強權, 共同的發展重點與方向?
有哪些政策, 不需仰賴民間消費鼻息, 不會看民眾想不想, 能不能消費的臉色?
東西方政客, 靠甚麼政策提升總體經濟, 才不致將自己政治前途利益斷送在可能的經濟衰退中?
我輩投機者, 必須見微知著,
西方的政客與資本家在hand-shake,
以黨領政的東方巨龍亦抓緊腳步開始超歐趕美,
政策指出了方向, 資金就會往政策指出的方向流動,
而資金一旦開始流動, 必會為相關行業與企業帶來營收與獲利,
請記得, 政策規劃的動能越強推動的時間越久, 企業長遠的發展就越有利,
消費性產品只是一時, 政策的必然性與正當性才是王道,
此刻, 請睜大雙眼, 機會來了...
[版主回覆02/07/2010 21:05:45]
J大安安 好久不見
景氣循環就像四季更迭
Ｊ大靜心傾聽市場的聲音並理性分析 投資必有所獲
由資金行情過渡到景氣行情考驗著主事決策者
灑錢救市看機會
資金退場靠智慧
春耕 夏耘 秋收 冬藏
衰退 降息 升息 泡沫
適當的時機作適當的投資^^
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