基金2億清算門檻 大解放

·     2008-12-09

·     【陳怡慈／台北報導】

台股今年以來大跌48.06％，多檔國內發行的共同基金面臨2億元清算保衛戰，為減輕台股賣壓、以及讓投資人有翻本的機會，金管會破天荒同意投信投顧公會要求，大赦基金清算門檻，改由投信自行決定，但須經受益人大會通過。

證期局官員解釋，國內投信發行的基金，截至十月底共532檔，境外基金有891檔。據各家多年來信託契約規定，基金淨資產價值，最近30個營業日的平均值若低於2億元，公司應即通知全體受益人終止該契約。境外基金部分，則回歸母國規範。

投信自行下調但須受益人同意

官員說，簡單講就是，共同基金的資產規模如果跌破2億元，就必須清算；也就是，該檔基金必須把投資的股票、債券、存款、受益憑證等投資標的賣光光，折算成現金後，還給該檔基金的投資人。

由於台股今年來跌幅近五成，代表年初時，投信共同基金的規模如果低於2億元，將面臨清算壓力。金管會「苦民所苦」，決定更改多年來，基金規模跌破2億就必須清算、或合併的制式化契約規範，讓投信公司自行決定下調的清算門檻。

包括：聯邦、台新、德信、台壽保、群益、新光、德銀遠東等投信，均已決定下調清算門檻，以及該檔基金的受益人會議舉行日期，並報經金管會證期局同意。

業者表示，因受益人會議採書面決議方式召開，「二分之一出席、二分之一同意」即可，下調清算門檻獲致同意的難度不高，這些基金可望因此繼續活下去。

減輕台股賣壓有利投資人翻本

富邦投信總經理林弘立表示，金管會這項創舉，讓台股免於落入「自己殺自己」的窘境，投資人也有機會等金融風暴遠颺後、重新翻本，堪稱雙贏舉措。

投信業者說，會有清算壓力的基金，通常是募集多年的老基金，若是新基金，募集額度至少20或30億元以上，短期內要跌破2億元以下的機率不高。

業者說，時值金融風暴非常時期，金管會揚棄過往2億元以下須清算的統一作法，改由各公司彈性處理，不但可避免台股集中式賣壓出現、有利台股繼續往4500點攻堅，民眾也因免於立刻送上斷頭台，可以有多一項選擇。