迎戰熊市 上半年全債投資打敗全股投資

 2008/08/26【經濟日報╱記者李娟萍】                                           
                                                                           
台灣投資人理財多以股票型基金為主，容易忽略債券及平衡型基金的防禦表現。有一句華爾街名言「投資從股票賺錢、從債券保本」，回溯上半年的指數，在熊市來臨 時，全債、股債平衡的投資法，報酬率優於全股投資法，落實債券投資，實為減少股市下修風險的好方法。                                                       
                                                                           
根據花旗集團統計，至上半年為止，股票指數如MSCI世界指數與S&P500指數，各修正 了13.6%、13.1%，全球各類債券的總指數卻有7.1%的漲幅，落實股債平衡的投資方 法，績效同樣能打敗持100%股票的投資方法。                                   
                                                                           
全球股市表現變差，主要是受到美國經濟趨緩影響。美股重現多頭時機，美林經濟學家David Rosenberg認為，要出現以下三種訊號，才會重新看好美股。一是儲蓄率升高至8%；其次是待售房屋減少至八個月供應量；三是美國家庭的負債大幅下滑。     
                                                                           
目前美國個人儲蓄率僅為2.5%、待售成屋仍有十個月的供給量，且個人可支配所得當 中有14.1%用於償債、此為歷史高點的數據，由此看來，美股回春仍需要一段漫長等待。                                                                       
                                                                           
近期高盛國際經濟分析師Binit Patel也表示，以美國為首的全球景氣逐步走緩，包含歐洲、日本都面臨經濟成長率向下修正的挑戰，無疑是股票市場的冬季來臨。     
                                                                           
德盛安聯四季回報債券組合基金預定經理人王銘祥指出，近期美股反彈，但S&P500今年以來已下跌了12%，並在2001和1999時期的水準附近震盪；換句話說，投資美股10年期的績效，變成僅稍有獲利，甚至開始出現虧損，加上股票市場全球連動性高，容易齊漲齊跌，熊市來臨時，不同區域股票僅是跌多跌少的差別。                   
                                                                            
 

 

上半年全債投資打敗全股投資

去年各投資機構對08年的投資建議皆是 股優於債

哈～全軍覆沒

投資機構全被巴